보통주와 스톡 옵션

옵션 거래에 익숙해지기.

많은 트레이더들은 주식 옵션의 지위를 주식 레버리지와 지주 자본이 적은 스톡 대체물로 생각합니다. 결국 옵션은 주식 자체와 마찬가지로 주식 가격의 방향에 베팅하는 데 사용될 수 있습니다. 그러나 옵션은 주식보다 특성이 다르므로 옵션 거래자가 배우기 시작해야하는 많은 용어가 있습니다.

[옵션은 혼란스럽고 지나치게 복잡하다는 오해가 있지만 단순한 경우는 아닙니다. 이 기사에서 배운 내용을 토대로, 초보자를위한 Investopedia Academy의 옵션 과정을 통해보다 강력하게 구축 할 수있는 옵션을 활용하는 방법을 살펴보십시오. ]

두 가지 유형의 옵션은 호출과 풋입니다. 통화 옵션을 구매할 때 옵션이 만료되기 전에 언제든지 파업 가격으로 주식을 구입할 권리가 있지만 의무는 없습니다. 풋 옵션을 구입하면 만기일 이전의 언제든지 주식을 파업 가격으로 판매 할 의무는 없지만 권리를 갖습니다.

주식과 옵션의 중요한 차이점 중 하나는 주식은 당신에게 회사의 작은 소유권을 부여하는 반면 옵션은 특정 날짜까지 특정 가격으로 주식을 매매 할 수있는 계약 일 뿐이라는 것입니다. 모든 옵션 거래에는 구매자와 판매자라는 두 가지 측면이 항상 있음을 기억하는 것이 중요합니다. 따라서, 구매 된 모든 콜 또는 풋 옵션에 대해 항상 다른 사람이 그것을 판매합니다.

개인이 옵션을 판매하면 이전에는 없었던 보안이 효과적으로 생성됩니다. 이것은 옵션을 쓰는 것으로 알려져 있으며, 관련 회사 나 옵션 모두 이슈 옵션을 교환하지 않기 때문에 주요 옵션 소스 중 하나를 설명합니다. 당신이 전화를 할 때, 만료일 전 언제든지 파업 가격으로 주식을 판매 할 의무가있을 수 있습니다. 풋을 쓸 때 만료되기 전에 언제든지 파업 가격으로 주식을 사야 할 수 있습니다.

트레이딩 주식은 카지노에서 도박과 비교할 수 있습니다. 카지노에서 도박을하는 곳이기 때문에 모든 고객에게 운이 좋으면 모두 이길 수 있습니다.

트레이딩 옵션은 경마장에서 말을 걸는 것과 같습니다. 거기서 그들은 parimutuel 베팅을 사용합니다. 각자가 다른 모든 사람들을 상대로 베팅합니다. 트랙은 시설을 제공하기 위해 작은 컷을 취합니다. 따라서 말 트랙과 같은 거래 옵션은 제로섬 게임입니다. 옵션 구매자의 이득은 옵션 판매자의 손실이며 그 반대의 경우도 있습니다. 옵션 구매에 대한 모든 지불 다이어그램은 판매자의 지불 다이어그램의 대칭 이미지 여야합니다.

옵션의 가격을 프리미엄이라고합니다. 옵션의 구매자는 기본 보안에 어떤 영향을 미치더라도 계약에 대해 지불 한 초기 프리미엄보다 많은 것을 잃을 수 없습니다. 따라서 구매자에 대한 위험은 옵션에 대해 지불 한 금액 이상일 수 없습니다. 반면에 수익 잠재력은 이론적으로 무제한입니다.

매수인으로부터받은 프리미엄에 대한 대가로 옵션 매도인은 주식의 주식을 인도 (콜 옵션 인 경우) 또는 납품 (풋 옵션 인 경우)해야하는 위험을 감수합니다. 그 옵션이 다른 옵션이나 기본 주식의 위치에 의해 커버되지 않는 한, 판매자의 손실은 제한 될 수 있습니다. 즉, 판매자는 원래의 프리미엄보다 훨씬 많은 손실을 입을 수 있습니다.

미국식과 유럽식의 두 가지 기본 스타일이 있다는 것을 알고 있어야합니다. 미국식 또는 미국식 옵션은 구입일과 만료일 사이에 언제든지 행사할 수 있습니다. 대부분의 거래소 옵션은 아메리칸 스타일이고 모든 주식 옵션은 아메리칸 스타일입니다. 유럽식 또는 유럽식 옵션은 만료일에만 행사할 수 있습니다. 많은 색인 옵션은 유럽 스타일입니다.

콜 옵션의 파업 가격이 주식의 현재 가격보다 높으면 콜은 돈에서 제외됩니다. 파업 가격이 주식 가격보다 낮 으면 돈 안에있다. Put 옵션은 파업 가격이 주식 가격보다 낮 으면 돈에서 빠지며 파업 가격이 주가보다 높으면 돈에서 빠져 나온다.

옵션은 어떤 가격으로도 제공되지 않습니다. 스톡 옵션은 일반적으로 $ 2.50 ~ $ 30 간격 및 $ 5 간격으로 파업 가격으로 거래됩니다. 또한 현 주가 주변의 합리적인 범위 내의 행사 가격 만 일반적으로 거래됩니다. 원내 또는 원외 옵션은 이용 가능하지 않을 수 있습니다.

모든 주식 옵션은 만료일이라고하는 특정 날짜에 만료됩니다. 보통 열거 된 옵션의 경우, 옵션이 거래를 위해 처음 나열된 날짜로부터 최대 9 개월이 될 수 있습니다. LEAPS 라 불리는 장기 계약 옵션 계약은 많은 주식에서 사용할 수 있으며, 상장일로부터 최대 3 년의 만기일을 가질 수 있습니다.

옵션은 만료 월의 세 번째 금요일 다음 토요일에 만료됩니다. 그러나 실제로는 토요일에 브로커를 사용할 수 없기 때문에 3 번째 금요일에 옵션이 만료되고 모든 거래가 마감된다는 것을 의미합니다. 브로커 - 브로커 결제는 실제로 토요일에 완료됩니다.

3 일간의 결제 기간이있는 주식과 달리 옵션은 다음날 정산됩니다. 만료일 (토요일)에 정산하기 위해서는 금요일에 그 날의 마지막 날까지 옵션을 행사하거나 거래해야합니다.

대부분의 옵션 거래자는 주식 선택을 기반으로 한 더 큰 전략의 일환으로 옵션을 사용하지만 거래 옵션이 거래 주식과 매우 다르므로 주식 거래자는 옵션을 거래하기 전에 옵션의 용어와 개념을 이해하는 데 시간을 투자해야합니다.

우선주와 보통주의 차이점은 무엇입니까?

우선주와 보통주는 두 가지 측면에서 다릅니다.

첫째, 우선주 주주는 회사의 자산과 수입에 대해 더 큰 요구를합니다. 회사가 과도한 현금을 가지고 있으며 투자자에게 배당금 형태로 돈을 분배하기로 결정한 좋은시기에 이것은 사실입니다. 분배가 이루어지는 경우, 우선주 주주는 보통주보다 먼저 지불해야합니다. 그러나이 소유권 주장은 보통주가 회사 자산의 마지막 부분에 올 때 지급 불능 기간에 가장 중요합니다. 즉, 회사가 모든 채권자와 채권자를 청산하고 지불해야하는 경우, 일반 주주는 우선주가 지급 될 때까지 돈을받지 못합니다.

둘째, 우선주의 배당금은 일반 주식의 배당금과 다르며 일반적으로 보통주의 배당금보다 큽니다. 우선주를 사면 일정한 간격으로 배당금을 지급 받기 때문에 배당을 기대할 수 있습니다. 회사의 이사회가 배당을 지불할지 여부를 결정할 것이기 때문에 이것이 보통주의 경우는 아니다. 이러한 특성 때문에 우선주는 일반적으로 회사의 보통주 및 배당금이 일반적으로 보장되는 것처럼 자주 변동하지 않습니다. 즉, 회사가 누락 된 경우 향후 배당금이 주식에 지급되기 전에 지불해야합니다.

우선주는 채권과 유사한 특성으로 인해 하이브리드 증권이라고도합니다. 채권과 마찬가지로 선호도는 이자율의 영향을받는 액면가입니다. 이자율이 상승하면 선호도의 가치가 떨어지며 그 반대도 마찬가지입니다. 그러나 보통주로 주식의 가치는 시장 참여자의 수요와 공급에 의해 규제됩니다.

일반 주식과 달리 선호 상품에는 발행자가 일정 기간 후에 시장에서 주식을 상환 할 수있는 권리를 부여하는 콜러 빌리티 (callability) 기능이 있습니다.

마지막으로 우선주는 고정 된 수의 보통주로 전환 될 수 있지만 보통주에는 이러한 이점이 없습니다.

우선주의 견적을 찾는 것은 보통주에 대한 견적을 찾는 것만 큼 쉽습니다. 예를 들어, Wells Fargo에 대한 일반 및 우선권 견적을 조회하려는 투자자는 회사의 Series X 클래스 A 우선주에 대해 WFC. PRX, WFCPRX 또는 WFC-PX라는 일반 주식에는 WFC를 사용합니다.

요약하자면, 우선주를 생각하는 좋은 방법은 채권과 보통주 사이의 특성을 가진 증권으로서입니다.

공통 및 우선 주식의 유사점 및 차이점에 대한 자세한 내용은 Stock Basics Tutorial을 참조하십시오.

자본주의 개념.

Startup Compensation : 급여 vs 보통주 vs 우선주 vs 옵션.

Entrepreneurship은 최근 대학 졸업자들 사이에서 인기가 높아졌습니다. 저의 창업은 최근 시카고의 사무실 공간 창업 보육 센터에 합류했으며 지난 주 동료 기업가와 투자자들과 다양한 주제를 논의했습니다. 동료들과 직원들 사이에서 가장 혼란을 불러 일으킨 주제 중 하나는 보상에 관한 것이 었습니다.

현금은 당신이 알고있는 가치가 있고 액체이기 때문에 위험이 가장 적습니다. 신생 기업이 위험하기 때문에 이미 확보 한 돈은 이미 지불 한 돈뿐입니다. 신생 기업은 많은 돈을 벌지 못하고 이익을 재투자하여 매출을 늘리고 있기 때문에 기업은 개발자에게 로열티를 제공하거나 영업 사원에게 커미션을 지급 할 수 있습니다. 이들이 급여로 간주되어야하는 반면, 각 경우에 귀하의 성공은 판매 또는 개발에서 적시에 직장을 수행하는 다른 여러 사람들에게 달려 있기 때문에 적어도 50 % 할인 할 것입니다.

공평은 시작 문화의 매력적인 특징 중 하나입니다. 그러나, 그것은 또한 보상을 위험하게 만듭니다. 벤처 기업은 거의 없다. 유동성 사건 (예 : IPO 또는 취득)없이 주식은 가치가 없다.

형평의 또 다른 유형은 옵션입니다. 대부분의 회사는 주식 인센티브를 부여하는 데 사용되는 옵션 풀을 보유하게됩니다. 이들은 특정 행사 가격과 특정 날짜에 행사되는 콜 옵션으로 생각할 수 있습니다. 이들은 구글과 페이스 북 IPO에서 수억 명의 백만장자가 발행 한 증권이다.

지분은 가득 될 수 있으며, 주식 및 희석화를 받거나 주식이 가치가있는 시간에 따라 달라질 수 있습니다. 근로자가 자신의 형평성을 확보하고 벤처 정신을 유지할 수 있도록 인센티브를 부여하기 위해 조끼가 작성됩니다. 일반적으로 1 년 동안 절벽이 없으며 조약이 없습니다. 거기에서 직선 가득은 월별로 발생할 수 있습니다.

신생 기업은 몇 가지 이유로 위험하다고합니다. 많은 보상을받을 기회가 주어지며 핵심 계산이 위험 요인입니다. 따라서 재정적으로 Salary + Stock + Terms는 유사한 역할 보상보다 커야합니다. 형평성 문화로 인해 위험에 대한 욕구가 없거나 동기가 없다면 제안을 받아들이지 마십시오.

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최근 댓글.

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옵션 대 보통주.

상인은 매일 많은 어려운 결정에 직면 해 있습니다. 구매하거나 팔거나, 추가하거나 가볍게하거나, 옆으로 서거나 참여하십시오. 그 중에는 거래 옵션 또는 보통주 사이의 선택이 있습니다.

두 가지 선택의 이점과 단점은 의심의 여지가 없습니다. 모든 것이 문자 그대로 트레이드 오프입니다.

공통점은 일반적으로 훨씬 더 유동적이며, 근무 시간 외 또는 시장에 상거래 할 수 있으며, 정의 상으로는 회사에 100 % 노출 될 수 있습니다. 그러나 레버리지 포지션이 아니기 때문에 자본 집약적 인 편인데 이는 계정의 다른 직책을위한 여지가 적다는 것을 의미합니다. 주요한 헤드 라인이 엄청난 틈새 잠재력을 가져올 수 있기 때문에 일반적인 홀로도 더 큰 달러 위험을 감당할 것입니다.

옵션은 레버리지를받으며, 다양성과 가능성 (추측, 헤지, 소득 등)을 많이 제공하며 자본 집약도가 적습니다. 그러나 유동성은 보통 주식에 비해 열등한 경우가 많으며 주식으로 하루 동안 많은 시간을 거래 할 수없고 기본 주식에 부분 노출 만 제공 할 수 있습니다.

옵션의 경우.

옵션은 상황이 그들에게 잘 맞으면 트레이딩을위한 훌륭한 수단이 될 수 있습니다. 옵션에 대한 가장 큰 고려 사항은 (1) 거래에 대한 기대 시간, (2) 거래되는 옵션의 유동성, (3) 거래와 관련된 위험입니다. & # 8217;

첫 번째 일부터 & # 8230; 당신이 연극에 출연 할 것으로 예상되는 시간은 중요합니다. 왜냐하면 옵션으로 입찰 / 청취 스프레드를 종종 10-15 센트까지 올릴 수 있기 때문입니다. 엄청난 거래는 아니지만 2 달러 이하로 거래 할 수있는 옵션의 경우에는 스프레드를 두 가지 방식으로 지불하면 큰 비율이됩니다 (시장 질서의 입 / 출고 ). 따라서 적어도 며칠 동안 거래를하고 있다면, 다음 30 분 동안 두피를 보려고 할 때보 다 옵션 거래를하는 것이 일반적으로 훨씬 낫습니다. .

둘째, 거래량이 많은 주식이 몇 가지 있지만, 이유가 무엇이든간에 옵션은 많이 거래되지 않습니다. 주식 또는 옵션 여부에 상관없이 내가 취하는 모든 거래에 대해, 내가 팔려고 할 때 구매자가있을 것이라고 확신하고, 내가 사러 갈 때 판매자를 확신하고 싶습니다. 충분한 유동성은 옵션이든 공통이든 관계없이 모든 거래에서 요구됩니다. 공개 옵션, 볼륨 및 입찰 / 물가 스프레드를 살펴 보는 것은 옵션의 유동성을 측정하는 데 중요합니다. 확실하지 않은 경우 QQQQ, SPY 또는 MSFT 또는 INTC와 같은 메가 캡 주식과 같은 고도의 유동성 옵션을 살펴보십시오. 그것은 당신이 고려하고있는 옵션에 시장이 얼마나 타이트한 지에 대한 느낌을 얻는데 도움이 될 것입니다. 당신은 '빅 플레이어'가되기를 원하지 않습니다. 어떤 계약에도.

셋째, 제한된 위험은 풋 옵션을 매수하는 것과 짧은 주식을 매수하는 것과 같이 옵션이 수행하는 이점입니다. 위험은 풋으로 정의되고, 이론적으로 짧은 주식과 무제한입니다. 옵션은 뉴스가 나오거나 주식의 최근 가격 이력에 근거하여 주가가 크게 갭을 낼 가능성이있는 경우 특히 유용합니다. 일반적으로 의사 결정 과정의 중요한 요소이므로 계량 옵션과 일반 위험을 항상 고려하십시오.

마지막으로 다음은 일반적인 주식보다는 옵션을 고려하는 몇 가지 경우입니다.

1. 큰 뉴스 (수입, 전화 회의 또는 예정된 다른 것) 앞에.

2. 자본 제한시 (옵션 활용은 제한된 금액의 상쇄에 도움이 됨).

3. 주식 이동이 너무 흔들려서 앉을 때 (정말로 넓은 정지가 필요할 때).

4. 무역 기간은 며칠에서 몇 주 사이입니다.

** 추가 할 항목이 있다면 의견에 적어주십시오.

그냥 몇 가지 생각. 필요한 세부 사항을위한 공간이 없습니다.

언급 된 옵션에 대한 각각의 가능한 사용에는 BUYING 옵션이 포함됩니다. 당신이 무제한의 이익을 추구한다면 그것은 괜찮습니다.

그러나 위험이 훨씬 적고 이익이 제한적이기 때문에 옵션 스프레드 (한 통화 구매 또는 다른 통화 매매)는 수익을 올릴 확률이 높습니다.

그리고 일부 거래자의 경우 최고의 옵션은 옵션 판매 및 현금 프리미엄 징수입니다. 모든 이득은 제한됩니다. 그러나 이는 아이디어의 전체 개요 일뿐입니다. 옵션을 판매하는 상인은 판매를 통해 손실을 제한해야합니다 (IMHO).

예 : Bullish? 퍼트 스프레드를 판매하는 것을 고려하십시오. 주식이 예상대로 수행되지 않을 때에도 이익을 얻을 수 있습니다.

들러 주셔서 감사 드리며 귀하의 의견을 공유하십시오. & # 8211; 의심의 여지가 옵션의 판매는 특정 전략을 거래하는 훌륭한 방법입니다. 나는이 게시물을 단지 옵션을 사기 위해서 부적절하게 제한했기 때문에 당신이 그것을 가져 왔다니 다행이다. 전화를 & # 8220; 101 & # 8221; 몇 가지 고급 이론이 필요한 일반 옵션 대 일반 옵션! 어쩌면 당신은 블로그에서 다음을 가리키며 기꺼이 가리킬 것입니다.

말하자면 스프레드 나 복잡한 거래 방법에 관해서는 독자가 귀하의 블로그 나 Adam Warner의 블로그에 기꺼이 미룰 것입니다. 옵션은 귀하의 전문 분야이기 때문에!

귀하의 통찰력에 다시 한번 감사 드리며, 항상 감사드립니다!